ตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีสัญญาณแง่บวกเมื่อปี 2021 ซึ่งดัชนี Nikkei 225 ไต่ระดับชนิดที่ไม่เคยทำได้มาก่อนใน 30 กว่าปี แม้ไวรัสโควิด-19 สายพันธุ์โอไมโครอนทำให้การเปิดประเทศเลื่อนต่อไปอีก และเกิดภาวะเงินเฟ้อจนตลาดหุ้นตกลง 3.72%

แต่เมื่อมีการประกาศเปิดรับการท่องเที่ยว ธุรกิจภาคการท่องเที่ยวและบริโภคก็กลับมาเป็นสีเขียวอีกครั้ง และเงินเฟ้อก็ช่วยตลาดในประเทศในระยะสั้น ๆ ได้อีกด้วย


ภาวะเงินเฟ้อส่งผลแบบไหนกับญี่ปุ่น?

ในปี 2022 นี้ หลายประเทศเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นแบบรวดเร็ว ฝั่งสหรัฐฯ ที่ 8.5% ยุโรป 8.9% โดยญี่ปุ่นเองก็อยู่ที่ 2.6% แม้จะดูน้อย แต่ก็ถือว่าสูงจนเป็นสถิติของญี่ปุ่น

ญี่ปุ่นผ่านช่วงเวลาที่เรียกว่า ทศวรรษที่สูญหาย ในปี 1991 - 2001 เศรษฐกิจเติบโตช้าและมีภาวะเงินฝืด ราคาสินค้าและบริการลดลง ซึ่งไม่ส่งผลดีต่อเศรษฐกิจ เนื่องจากคนจะเก็บเงินมากกว่าใช้จ่าย เพราะธนาคารกลางญี่ปุ่นก็ยังมีเป้าหมายในการเพิ่มอัตราเงินเฟ้อ เพื่อเพิ่มการใช้จ่าย ขับเคลื่อนเศรษฐกิจประเทศ

ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังไม่จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยคุมเงินเฟ้อแบบธนาคารกลางหลายประเทศ แต่จะใช้วิธีควบคุมดูแลให้อัตราดอกเบี้ยยังคงต่ำ เพื่อให้เศรษฐกิจเป็นไปอย่างราบรื่น


เงินเฟ้อมีผลกับตลาดหุ้นหรือไม่?

บริษัทญี่ปุ่นสามารถทำกำไรได้จากอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวและการจับจ่ายซื้อขายสินค้าอุปโภคบริโภค ซึ่งเงินเฟ้อสามารถช่วยตลาดภายในประเทศญี่ปุ่นได้เป็นเวลาสั้น ๆ

โดยรัฐบาลของนายกรัฐมนตรีคิชิดะก็มีนโยบายสนับสนุนเศรษฐกิจซึ่งส่งผลดีต่อบริษัทในญี่ปุ่น แต่ก็ยังมีความท้าทายอีกมากรออยู่ ซึ่งในระยะยาวจะสร้างโอกาสการลงทุนได้อีกมาก

 

บริษัทท่องเที่ยวญี่ปุ่นที่น่าสนใจหลังเปิดประเทศ

1. เอเจนซี่การท่องเที่ยว

H.I.S. (TYO: 9603)
 

H.I.S. เป็นบริษัทเอเจนซี่ท่องเที่ยวญี่ปุ่นที่ใหญ่ที่สุด เป็นบริษัทมหาชนที่มีสำนักงานใน 69 ประเทศ ทั่วโลก บริษัทก่อตั้งเมื่อปี 1980 แรกเริ่มเน้นจัดแพ็คเกจท่องเที่ยวต่างประเทศในราคาพิเศษ ไม่มีข้อมูลแน่ชัดว่าการเที่ยวในญี่ปุ่นมีสัดส่วนเท่าไหร่ของบริษัท นอกจากขายแพ็คเกจท่องเที่ยว H.I.S. ยังรับจัดงานประชุม, งาน Event, งานแต่ง, ทริปล่องเรือ และยังเป็นเจ้าของโรงแรมหลายแห่งในโตเกียว, โอซาก้า, ฟุคุโอกะ และนางาซากิ ก่อนเกิดโควิด HIS เคยมีรายได้จากการดำเนินงานสูงถึง 18 พันล้านเยน บริษัทมีมูลค่าสุทธิ 344 พันล้านเยน
 

Hanatour Japan (TYO: 9603)
 

Hanatour เป็นบริษัทการท่องเที่ยวญี่ปุ่นที่เน้นนักท่องเที่ยวจากเกาหลีใต้ และจีนเป็นหลัก โดยประเทศแถบ SEA, ยุโรป และ สหรัฐฯ บ้าง แต่มีสัดส่วนเพียงเล็กน้อย Hanatour มีผลการดำเนินงานที่ไม่หวือหวา ทำกำไรได้บ้าง ซึ่งเป็นแบบนี้มาตั้งแต่ก่อนมีโควิด-19


2. ธุรกิจโรงแรม และ REIT ธุรกิจบริการ

Japan Hotel REIT (TYO: 8985)
 

Japan Hotel เป็น REIT ที่ใหญ่และมีความเป็น Blue-Chip ที่สุดในหมู่บริษัท REIT ด้านเครือที่พักและโรงแรมของญี่ปุ่น ก่อตั้งในปี 2005 และควบรวมกับ Nippon Hotel Fund ในปี 2012 สินทรัพย์ทั้งหมดดำเนินงานโดยเครือโรงแรมระดับสากล เช่น Holiday Inn, Sheraton, Marriott, Ibis และ Hilton มีกลุ่มเป้าหมายคือนักท่องเที่ยวต่างชาติ หุ้นของ Japan Hotel REIT มีอัตราการจ่ายปันผลที่ 5.5%.
 

Invincible Investment (TYO: 8963)
 

Invincible Investment เกิดจากการควบรวมกันของ TGR Investment และ LCP Investment ในพอร์ตฯ มีโรงแรมกว่า 86 แห่ง รวม 15,600 ห้อง, อสังหาฯ เพื่อการอยู่อาศัย 47 แห่ง และห้างสรรพสินค้าอีก 1 แห่ง โรงแรมจะมีทั้งขนาดเล็ก ขนาดกลาง-ใหญ่ ไปจนถึงรีสอร์ต ซึ่งส่วนใหญ่จะอยู่แถบโตเกียว และบริหารโดยแบรนด์ MyStays มีบริษัทแม่คือ Softbank Group หลังจากซื้อกิจการไปก็มีการเพิ่มหุ้น ทำให้ราคาตอนนี้อยู่ที่ 3,381 เยน มีจ่ายปันผลที่ 8.0%

 

ญี่ปุ่นจะเปิดประเทศเต็มรูปแบบในวันที่ 11 ต.ค. นี้ สำหรับนักลงทุนที่มองเห็นโอกาสลงทุนในประเทศแห่ง Pop Culture อย่างญี่ปุ่น
สามารถลงทุนตรงผ่านบริการ Phillip Global Markets ได้ โทร. 02 635-3055 หรือ Line: @phillipglobal ( คลิก https://lin.ee/q0bIxVg)

 

Credit:
Josef Licsauer นักวิเคราะห์การลงทุน
https://www.hl.co.uk/news/articles/japan-stock-market-and-funds-review-is-it-finally-time-to-invest

Credit:
Michael Fritzell นักวิเคราะห์หุ้น
https://www.asiancenturystocks.com/p/japantourism