สวัสดีครับ วันนี้ผม Mr.Phillip จะขอพาทุกท่านทัวร์ สินค้าใน TFEX ครับ
เพื่อนๆ ที่ลงทุนในหุ้นมาช่วงหนึ่งแล้ว คงมีความคุ้นชินกับการทำกำไรโดยการซื้อมาขายไป โดยซื้อที่ราคาถูกไปขายในราคาที่สูงกว่าเพื่อที่จะทำให้ได้กำไรส่วนต่าง (Capital Gain) แต่ในทางกลับกัน หลายท่านก็คงเคยประสบปัญหาเวลาตลาดหุ้นปรับฐานลงมาหุ้นในพอร์ตแดงยกแผง หรือ การเกิดวิกฤตต่างๆ เช่น เหตุการณ์ล่าสุดที่เราเพิ่งเผชิญกันมาการแพร่ระบาดของ COVID-19 ก็ทำให้หุ้นทั้งโลกปรับตัวลง ซึ่งพอร์ตหุ้นของเราก็หนีไม่พ้นจากวิกฤตดังกล่าว
 

แต่ถ้าหากเพื่อนๆ ที่มีพอร์ตหุ้นและพอร์ต TFEX เราจะสามารถลดความเสียหายของพอร์ตจากการปรับตัวลงของตลาดได้ และสร้างโอกาสในการทำกำไรจากตลาดขาลงได้อีกด้วย เป็นไงครับ TFEX เริ่มน่าสนใจขึ้นแล้วใช่มั้ยครับ งั้นมาทำความรู้จักกับ TFEX มาดูกันว่ามันคืออะไร เราจะสามารถลดความเสียหายของพอร์ตได้อย่างไรจาก TFEX และเมื่อตลาดปรับตัวลง เราจะทำกำไรได้อย่างไรมาดูกันครับ

TFEX หรือ ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า มีอนุพันธ์ที่ทำการซื้อขายกันในตลาด TFEX 2 ประเภทหลัก คือ Futures และ Options  
 

ฟิวเจอร์ส (Futures) หรือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
 

ออปชัน (Options) หรือ สัญญาสิทธิ

คือ สัญญาที่ผู้ซื้อได้รับ “สิทธิซื้อ” หรือ “สิทธิขาย” สินค้าอ้างอิงตามราคา จำนวน และระยะเวลาที่ระบุไว้จากผู้ขาย โดยผู้ซื้อต้องจ่าย “ค่าพรีเมียม” (Premium) และสามารถเลือกที่จะใช้สิทธิหรือไม่ก็ได้ แต่ผู้ขายมีหน้าที่ต้องปฏิบัติตามสัญญา มีไว้เก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงกรณีหุ้นจะขึ้นหรือลง โดยไม่ต้องวางหลักประกัน

เสน่ห์ของการซื้อขาย Futures คือ เงินลงทุนน้อยกว่าการซื้อหุ้นที่จำนวนเท่ากัน ผลตอบแทนและความเสี่ยงจะขึ้นอยู่กับการบริหาร Leverage หรือจํานวนเท่า (หรือเปอร์เซ็นต์) ของมูลค่าของสินทรัพย์ที่ลงทุนเทียบกับเงินที่ใช้ลงทุนจริง ยิ่ง Leverage สูงเท่าไหร่ ความเสี่ยงก็จะสูงมากขึ้นเท่านั้น อธิบายให้เห็นภาพ ถ้าหากเรามีเงิน 50,000 บาท อยากซื้อหุ้น A ที่ราคา 100 บาทต่อหุ้น เท่ากับจะได้หุ้นเพียง 500 หุ้น แต่ถ้าหากเรานำเงินไปลงทุนใน Futures ของหุ้น A เงินจำนวนเท่ากันสามารถซื้อได้ 5 สัญญาซึ่งขนาดของหนึ่งสัญญาเท่ากับ 1000 หุ้น จะเห็นว่า ได้จำนวนหุ้นมากกว่าถึง 10 เท่า คือ 5,000 หุ้น ซี่งถ้าเราคาดการณ์ได้ถูกทาง ก็สามารถสร้างกำไรได้มากถึง 10 เท่า ในทางกลับกันถ้าหากผิดทางก็มีโอกาสขาดทุนมากเช่นกัน

หลังจากรู้จักแล้วว่า TFEX คืออะไรและมีอะไรให้ซื้อขายบ้าง ทีนี้เรามาดูกันครับว่า ถ้าหากเราอยากจะป้องกันความเสียหายจากการที่เรามองว่าหุ้นจะลงทำอย่างไร หรืออยากเก็งกำไรในตลาด TFEX ทำได้อย่างไร ในบทความนี้เราจะพูดถึง Futures กันครับ

โดยการเข้าซื้อขายสัญญา Futures เราสามารถแบ่งเป็น 2 สถานะแบบนี้ ครับ Long และ Short
 

- Long หรือ การถือสถานะ Long Futures เหมือนกับการเก็งกำไรทั่วไปที่ซื้อที่ราคาถูกแล้วไปขายที่ราคาแพง แต่การ Long Futures สามารถทำกำไรได้หลายเท่ากว่าการซื้อหุ้นโดยตรง เช่น จากตัวอย่างก่อนหน้า ถ้าเราซื้อหุ้นตรงจะมีหุ้นเพียง 500 หุ้นถ้าหากราคาเปลี่ยนจาก 50 บาทไปเป็น 52 บาท จะมีกำไร 1,000 บาท แต่ถ้าหากลงทุนในการ Long Futures จำนวน 5 สัญญา จะมีกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของส่วนต่างราคาเป็นเงิน 2 บาท* 5000 หุ้น หรือกำไร 10,000 บาท (ยังไม่หักค่าธรรมเนียมการซื้อขาย)
 

- Short หรือ การถือสถานะ Short Futures เป็นการสร้างโอกาสในการทำกำไรในขาลงได้ ถ้าหากเราคาดการณ์ว่าหุ้นดังกล่าวน่าจะปรับตัวลง ซึ่งปกติถ้าหากเรามีแค่พอร์ตหุ้นไม่สามารถทำได้ในขาลง เช่น เราคาดว่าหุ้น A จะปรับตัวลงในอีก 3-4 เดือนข้างหน้า เลยนำเงินไปเปิดสถานะ Short Futures จำนวน 5 สัญญาหุ้น A ซึ่งเมื่อผ่านไป 3 เดือน หุ้น A ปรับตัวลงจาก 50 บาท ไปเหลือเพียง 39 บาท ถ้าหากเรามีเพียงพอร์ตหุ้นเราคงได้แต่มองหุ้นลงตาปริบๆ ทำอะไรไม่ได้ แต่เมื่อมีพอร์ต TFEX ที่เรา Short Futures หุ้น A จำนวน 5 สัญญาไว้แล้ว เราจะมีกำไร เท่ากับ 11 บาท*5000 หุ้น = 55,000 บาท (ยังไม่หักค่าธรรมเนียมการซื้อขาย) ซึ่งเราสามารถเอากำไรจากการ Short Futures หักลบกับหุ้นในพอร์ตที่ปรับตัวลงมาได้
 

มาถึงตรงนี้ เพื่อนๆ พอจะเห็นข้อดีของตลาด TFEX กันแล้วใช่หรือไม่ครับ อย่างไรก็ดี ตลาด TFEX ก็มีความเสี่ยงจากตัวของ Leverage หรือ จํานวนเท่า สำหรับเพื่อนๆ ที่เป็นมือใหม่ ผลอยากแนะนำให้ศึกษาให้ดีก่อนเริ่มเข้าสนามลงทุนจริง ซึ่งที่หลักทรัพย์ฟิลลิป จะมีอบรมออนไลน์เกี่ยวกับการเทรด TFEX เป็นประจำอยู่แล้ว และเรามีเจ้าหน้าที่คอยดูและให้คำแนะนำท่านได้เสมอ โปรดแจ้งความสนใจที่ : https://forms.gle/4RFZgb1dsRK4vhV87

ขอให้โชคดีในการลงทุนนะครับ